从2025年5月20日起，国有银行、股份制银行及部分城商行的活期储蓄利率纷纷逼近0，维持在0.05%左右的低水平。

近日，下调存款利率的银行阵营持续扩大。多地农商行、村镇银行发布公告称，下调存款利率。

 

这一前所未有的变化，引发了大众对货币价值的热烈讨论：钱究竟是贬值了，还是更值钱了？

多角度解读货币价值

货币价值的判断因观察角度而异。在国际层面，货币升值或贬值主要通过汇率体现，即一种货币兑换其他货币（如美元、欧元）的数量变化。2025年年初至今，人民币兑美元呈现升值态势，这意味着在国际汇兑市场中，人民币的价值并未降低。

 

从国内市场来看，货币价值与物价水平紧密相连。当物价上涨，相同数量的货币能购买的商品减少，货币贬值；反之，物价下跌，货币购买力增强，即货币升值。自2025年2月至5月，国内物价水平已连续4个月同比负增长，这清晰表明，人民币在国内市场上的购买力提升，货币价值增加。

从融资成本角度分析，随着活期、定期储蓄利率下降，房贷、消费贷等贷款利率也随之降低，企业信贷和发债成本、政府债务还本付息成本均有所下降。这反映出当前投资机会减少，市场对资金需求减弱，资金相对充裕，进而导致融资成本降低。

 

在资产价格对比方面，0利率环境下，投资收益普遍较低，且未来消费可能因物价持续走低而获得更多商品，因此简单认为货币贬值并不准确。综合以上多个维度，无论从汇率、国内购买力，还是其他相关角度来看，人民币实际上都处于升值状态。

应对利率下降

既然活期储蓄利率趋近于0，就不应将过多资金闲置在活期账户。可以根据资金使用计划，合理分配到不同期限的定期存款中。

虽然定期存款利率也有所下降，但相比活期仍有一定优势。例如，可将短期不用的资金存为3-6个月的定期，中长期闲置资金存为1-3年的定期，在保证资金流动性的同时，获取相对较高的收益。